资本招商：各地政府引导基金现状与作法

在招商引资中，大多企业会关注政府是否能解决部分前期资金，在发展过程中否能提供扶持资金，招商引资已经由传统招商升级为资本招商，依靠资本吸引企业到本地投资。

在当前融资渠道受限制的背景下，通过设立政府投资引导基金撬动社会资本，充实政府发展经济的资本供给，无疑是地方政府突破融资约束的优先选择。

政府出一部分资金作为母基金，作为成立政府投资基金的引导基金，委托基金管理公司管理，通过杠杆效应吸引更多投资机构成立各种子基金。

最终，将资金整合起来投资给本地相关产业领域的企业，解决本地企业设立、发展过程中面临的融资难问题，最终推动企业发展壮大，待企业上市或转让后获得退出收益。

而政府引导基金又可分为创业引导基金、产业引导基金、基础设施建设类基金和并购基金，其中政府设立最多的是产业引导基金。

统计数据显示，各级政府设立的产业基金占各类型基金的比例接近38%，突出的表明直接推动产业发展是政府设立引导基金最核心的目的。

截至2022年末，我国共设立2107支政府引导基金，目标规模约12.84万亿元人民币，已认缴规模约6.51万亿元人民币。

其中，2022年新设立的政府引导基金仅有120支，同比下降7.0%；已认缴规模为2,812.38亿元人民币，同比下降34.7%，且均为近八年来最低水平。

近些年，各地纷纷加强对政府引导基金的统筹管理，再加上全国各地财政资金不断承压，政府引导基金新设步伐放缓，且更加关注存量基金的优化改革。

一、江苏省政府引导基金新设数量及规模居全国首位

从新设立政府引导基金的地区分布来看，江苏、江西、安徽三地新设立政府引导基金数量最多，分别为14支、13支和12支；江苏、安徽、福建三地新设立政府引导基金已认缴规模最高，分别为447.61亿元、389.50亿元、360.00亿元人民币。

这些省份能一马当先，和省里的政策扶持密不可分。

1.江苏：一直以来，江苏省都在强调发挥政府引导基金对金融发展的作用，撬动社会资本，壮大江苏省经济。

2022年10月，修订《江苏省政府投资基金管理办法》，对政府投资基金的设立、投资、管理等工作予以规范。常州市出台《常州龙城科创发展基金管理办法》与《常州市产业投资基金管理办法》《常州天使投资引导基金管理办法》，进一步完善基金管理体系。

2.江西：2022年2月，《江西省产业投资大平台实施方案和现代产业发展引导基金实施方案》正式印发，提出推动构建万亿级产业投资大平台，组建千亿级产业投资基金群，形成省市县三级联动、社会资本和金融资本共同参与的产业投资新格局。

2022年5月，江西省现代产业引导基金（有限合伙）完成备案，母基金规模600亿元，由江西国控私募基金管理有限公司担任母基金管理人，推动“资源招商+政策招商”向“资本招商+生态招商”转型升级。

2023年2月6日，总规模100亿元的江西赣江新区现代产业引导基金，在中国证券投资基金业协会成功备案。是《江西省产业投资大平台实施方案和现代产业发展引导基金实施方案》印发后，首支备案成功的市级现代产业引导基金。

3.安徽：2021年，《合肥市促进股权投资发展加快打造科创资本中心若干政策》发布。

2023年1月，安徽省发布《支持风险投资创业投资高质量发展的若干措施》，到2026年末，力争全省风投创投等管理机构达到300家，风投创投等基金管理规模达到6000亿元，逐步形成具有全国重要影响力的创新创业资本高地。

设立总规模不低于2000亿元的省新兴产业引导基金，支持市、县（市、区）按照“基地+基金”“产业+基金”等模式，围绕重点发展的新兴产业及优势产业、支柱产业，组建风投创投基金。

2023年伊始，“合肥模式”升级，合肥推出“创投城市计划”，合肥的“创投城市计划”，关键核心是母基金。

2022年，合肥设立总规模200亿元市政府引导母基金，力争5年内培育5-10家领先的知名基金管理机构，引进不少于50家行业领先的知名基金管理机构，实现备案基金管理规模不少于5000亿元的股权投资基金体系。

二、政府引导基金设立持续下沉区县

截至2022年末，国家级引导基金共计37支，已认缴规模1.89万亿。

2022年区县级政府引导基金设立最为活跃，具体来看：

省级政府引导基金聚焦全省重点产业培育与经济可持续发展，主要特征一是统筹管理存量基金，优化提升投资效能；二是围绕乡村振兴战略，推进“以投代补”；三是集聚资源及实操经验，设立接续基金或跨区域合作基金。 

地市级政府引导基金单支规模扩张，2022年新设立的46支基金平均已认缴规模达28.19亿元人民币，同比增加16.5%，募集及对外投资积极寻求上级引导基金配套出资。 

区县级政府引导基金延续受到各地政府关注，2022年新设立56支，同比增加9.8%；已认缴规模574.52亿元人民币，同比下降23.9%，新设立的区县级政府引导基金“小而专”，多以直接投资模式瞄准区域优势产业开展招商引资；另外，2022年约51.8%的区县级政府引导基金由中西部地区新增设立。

三、2022年代表性新设立政府引导基金集锦

2022年，南宁市发布《南宁市产业高质量发展基金设立方案》，提出产业高质量发展基金主要投向南宁市重点发展的新能源汽车及零配件、铝精深加工、电子信息、新材料、林产品生产加工、食品生产加工等六大千亿产业，以及先进装备制造、生物医药等战略性新兴产业和乡村振兴、文旅健康等产业。南宁市产业高质量发展基金主要投资方向便是以上领域。

2022年8月，扬州设立三支“百亿母基金”，分别是扬州绿色产业发展母基金、扬州科创母基金、扬州城市更新母基金，重点关注、绿色产业、科技、城市环境规划等领域。

2022年9月，《郑州市产业发展基金管理办法》发布，按照“政府引导、市场运作”原则管理，主要服务郑州市产业发展和国家中心城市建设。

贵州省新动能产业发展基金侧重的新能源电池及材料领域，与贵州省整体的发展方向重合。

《2022年推进贵州省新能源电池及材料产业高质量发展行动方案》强调，围绕推进新能源电池及材料产业高质量发展，以龙头企业培育和重大项目建设为抓手，依托资源优势和产业基础，着力构建“一核两区”产业发展格局，聚焦重点领域和“短板”环节，推进高端补链、终端延链、整体强链，推动形成较为完善的产业生态体系，加快新能源动力电池及材料研发生产基地建设。

长三角吉六零科创走廊私募基金关注的集成电路、生物医药、人工智能等领域，也是上海2023年的发展方向。

《上海市提信心扩需求稳增长促发展行动方案》提出加快培育壮大新兴产业集群，加快发展集成电路、生物医药、人工智能三大产业，制订新一轮三大产业上海方案。综上所述，地方基金的投资方向和当地发展方向、政策紧密相连。

2023年1月，西安市发布《2023年八个方面重点工作任务分工推进方案》，宣布建立重点产业链基金集群，带动先进制造业项目投资规模。

在中部地区，武汉市地方金融局牵头起草的《武汉市关于加快发展股权投资行业的若干支持政策(征求意见稿)》提出，设立500亿规模政府产业引导投资基金，发挥财政资金产业引导和多级放大功能，力争到2025年实现武汉基金规模不低于3000亿元。

从初步探索尝试，到第一支政府引导基金诞生，再到现在有明确、成熟的制度规范，政府引导基金的发展已有巨大的飞跃。

未来，政府引导基金将发挥更大的作用，有针对性地发展经济，强化薄弱环节，为未来发展保驾护航。

（中国园区网）